2022-05-10

跨境电商资讯：案例说合规 | 融资之殇，

我们前两期说到，常青藤因为账务不合规导致投资暂时搁置。因此常青藤公司的股东痛定思痛，决定追根溯源，实现财务合规；同时，拟引入的投资机构A公司也不舍得放弃常青藤这样一个有产品、有品牌、还有运营能力的好标的。于是，双方达成一致：尽快实现合规，完善财务。

A公司的王总还特别让投资经理，把A投资机构内部做的行业研究发给了常青藤。

前文具体内容可点击以下链接查看：

01从工厂转型大卖，财税是怎么滑向失控的？

02肺腑之言，投资人怎么看合规？

今天我们就从这个行业研究说起。

因为投资机构的最终目的是赚钱退出，而退出的主要途径是上市。

为了搞清楚常青藤这个项目，A公司对近年IPO的跨境电商做了全� �深入的研究，包括上市申报材料、监管问询函，形成了深入的内部研究报告。并在此基础上，确定了对A公司的财务尽调重点问题清单，包括：

1. 商业模式与财务架构

A公司当前的贸易模式，资金流、物流和股权关系结构。

当前的出口报关方式，选择原因，以及潜在的合规风险。

境外子公司，境外店铺资金回流境内的方式。

2. 运营、推广费用与关店风险

各平网店的合规要求，公司旗下店铺的合规情况，亚马逊强制关店风险;

运营推广模式、ROI、以及各主流跨境电商平台运营推广的限制条款；

KOL推广/好评等方式对店铺持续经营影响，是否存在强制关店风险。

3. 境外公司的定位与并表障碍

< p>当前境外公司股东结构、角色、定位及功能；

外管37号文限制下，境外公司未来能否合规并表。

4. 资产负债表主要项目确认

公司的主要的资产负债有多少，主要项目能否经得起现场核查？

归属股东的净资产有多少，注册资本实缴情况如何？（重要）

5. 收入、成本与毛利

公司当前收入确认的方式，按照什么口径、什么时间点确认收入。（重要）

确认收入的标准是什么；退换货情况下，收入成本处理方式。

公司产品成本主要由哪些部分组成，头程运费能否分配到产品。

分产品线的具体毛利数据对比，竞品的毛利情况如何（重要）

6. 费用与效率分析

仓储费用、平台费用� �物流费用如何归集，各项费用占比情况。

公司分渠道的投放和推广费用、人工、研发等各类费用支出情况。

案例说合规 | 融资之殇，利弊权衡下的无奈妥协

7. 税务合规和风险兜底

母子公司内部的货物流转时，不同经营主体的相关会计处理是怎么样的？

当前境外销售覆盖哪些国家和地区，当地纳税情况和合规缺口？

店群模式下，多主体的纳税如何安排？

货物流转过程中内部转移定价的具体情况及合规性。

大股东能否承诺对历史税务风险，承诺个人进行兜底（重要）。

如果最终走向资本市场，清单里面的每个问题都不容忽视， 但是对于眼下的常青藤公司来说，最重要的问题是投资公司最关心的问题，也就是公司的收入到底有多少，利润到底有多少。

估计很多人看到这个问题，会觉得这是问题吗？

案例中常青藤公司的几位股东在第一次被投资人问到时，非常自信地说："我们怎么可能不知道"，深入沟通后，他们才发现自己是真的不知道。

利润不知道不奇怪，收入是多少也不知道是为什么呢？

如果把财务当成一门语言去看，这门语言是有自己的专用词汇和特殊的"语法"规则的。

"收入"在日常我们理解为一段时间内赚到手或者能赚到手的钱；但在会计语言里，收入不以钱是否赚到或者预计赚到来确定，而是要按照会计准则的要求来确认。

所以老板以为的"收入"与财务核算的"收入"通常都不是一回事。

而收入是计算利润的起点，具体来说，收入-成本-费用=毛利润，在毛利润的基础上计算出所得税额，扣减掉企业所得税后得出净利润。

所以，如果收入不准确，利润自然也就不准确。而利润最终影响的是企业所得税和投资机构给企业的估值。也就是，估值看净利润、净利润看毛利润、毛利润看收入，所以常青藤首先要搞清楚的就是自己的"收入"，包括但不限于：

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