近期,全球奢侈品电商行业接连发生了两个重大事件:一个是寺库岌岌可危,这个在纳斯达克上市的中国奢侈品电商最近股价跌至29美分,市值蒸发50亿元,陷入摘牌危机;另外一个是英国奢侈品电商Farfetch(发发奇)强势收购YNAP,两者优势互补,各取所需。
这两个奢侈品电商,一个是国内行业标杆性电商企业,一个在国外发展势头正盛,它们的兴起和衰落,不仅能够让我们基本厘清奢侈品电商发展的基本脉络,也同时让我们意识到,在奢侈品牌加速向线上蔓延的今天,全球奢侈时尚电商格局正在经历大洗牌,开始进入一个全新的时代!
一、寺库沦为垃圾股 中国奢侈品电商全军覆没
"寺库要做到109岁"。这是2017年,寺库9岁的时候,创始人李日学面对媒体采访时发出的雄心壮志。彼时,寺库刚刚赴美上市,成为继阿里之后的第二个在美国上市的电商中概股。但是这个号称"中国奢侈品电商第一股"的寺库最近坏消息不断。
8月25日,上海寺库电子商务有限公司被起诉破产,申请人为上海维旗贸易有限公司。而这不过是寺库今年的第三则破产消息,今年1月和8月,北京寺库还曾两次被申请破产审查。
寺库也被曝出跑路传闻。8月19日,《21世纪经济报道》记者去南京西路寺库线下体验中心,发现门店大门紧闭,已经搬空,只剩门店玻璃上的一条招商联系方式。体验中心所在的大厦保安说,寺库门店已经关了七八个月,不会再开了。
自去年开始,寺库就陆续传出拖欠员工工资、拖欠供应商货款、用户订单不发货不退款的消息。北京寺库商贸有限公司在今年7月已被法院列为限制高消费企业。
今年6月,奢侈品牌Prada提出财产保全申请,要求对寺库的财产进行监控,防止恶意转移或者隐匿。8月2日,Prada申请冻结寺库名下1100万余元及相应价值财产。
作为奢侈品电商龙头公司,寺库曾经也是资本的宠儿。寺库先后获得趣店、京东、IDG、LVMH集团旗下基金L CattertonAsia等的投资,并于2017年赴美上市。上市后,股价曾一度冲高至15.48美元,但随后便开始持续下跌。截至9月2日,寺库股价跌至0.29美元,较历史最高点已经跌去98%。
早在2021年11月4日,寺库股价就已跌破1美元,随后连续9个多月未升过1美元警戒线。2021年12月,寺库收到纳斯达克退市警告。根据纳斯达克的标准,上市公司股价连续120天低于1美元将遭强制退市。寺库被摘牌几成定局。
而溃不成军的奢侈品电商绝不止寺库一家。2010年,中国奢侈品电商遍地开花,融资规模出现爆发式增长,全年披露融资案例12起,融资1.08亿美元。第五大道、魅力惠、珍品网、尚品网如雨后春笋般涌现。从2009年到2012年1月,中国国内奢侈品网站数量达到四五十个。
但是在2011年,奢侈品电商的寒冬降临。2011年12月,网易尚品宣布停止服务;2012年1月,上线不到三个月的品聚网宣布关闭;2012年3月,尊酷网裁员减薪。从2012到2015年,尊享网、佳品网、呼哈网等奢侈品电商纷纷宣布关闭。2019年,唯品会谋求转型,主攻市场由一二线城市转向三四线城市,由面向全国的电商转变为属于三四线城市的垂直折扣电商平台。
二、Farfetch凭借出色表现收购YNAP股权
今年8月24日,几乎就在寺库濒临破产之际,瑞士奢侈品巨头历峰集团,英国奢侈品电商集团FARFETCH和阿联酋企业家Mohamed Alabbar (以下简称Alabbar)名下投资机构Symphony Global 宣布达成协议,由FARFETCH 和Alabbar 分别收购历峰集团旗下奢侈品电商公司YNAP (即Yoox Net-a-Porter)47.5%和3.2%的股权,并同意历峰集团和YNAP 采用 FARFETCH平台的技术解决方案。
据Miss Tweed援引消息人士透露,由于Yoox Net-a-Porter连年亏损,历峰集团最终萌生弃意,在考虑几种减负方案之后,最终选择把Yoox Net-a-Porter卖给拥有更全面的技术和平台的Farfetch。这是历峰集团第三次放弃Yoox Net-a-Porter。
资料显示,Yoox Net-a-Porter主要由Net-a-Porter、Yoox、The Ounet和Mr.Porter等平台组成,其中最主要的是Net-a-Porter,该平台于2000年由英国时尚编辑Natalie Massenet创立,灵感源于其时尚杂志编辑的工作经历。
与其它电商平台单纯地售卖产品不同,Net-a-Porter每周都会推出一期由时尚大片组成的电子杂志,吸引了众多年轻消费者,刺激其迅速成长为全球最成功的奢侈品电商平台之一。2010年,Net-a-Porter被历峰集团整体收购,估值约3.5亿英镑。
Yoox与Net-a-Porter一样创立于2000年,曾被视为"时尚界的亚马逊",创始人为Federico Marchetti。2015年,历峰集团将Net-a-Porter出售给了Yoox,虽然具体交易金额虽未透露,但有分析师预计历峰集团从Yoox的合并中约获利3.17亿欧元。
由于经营理念存在分歧,Natalie Massenet在两家公司合并前一个月便决定离职,按照协议她成功套现1.4亿欧元。同年10月5日,合并后的Yoox Net-a-Porter在米兰证券交易所上市,当日股价应声上涨6.7%,市值达到37亿欧元。
但是,在两者竞争中,奢侈品电商赛道的天平愈发向Farfetch倾斜,Yoox Net-a-Porter市场份额遭到明显积压。2018年第一季度,Yoox Net-a-Porter的收入增速从15.4%大幅放缓至0.5%。
随着全球零售行业风向转变,历峰集团在2018年初又以每股38欧元的价格将Yoox Net-a-Porter重新收入囊中,将持股份额从49%提升至90%,总交易额约为28亿欧元。同年,Net-a-Porter入驻天猫,引发广泛关注。
另据纽约时报报道,2018年历峰集团旗下包括奢侈品电商Yoox Net-a-Porter在内的多家时尚电商高达40%的销售额来自约3%的顾客。Yoox Net-a-Porter拥有310万活跃客户,这意味着其近半成销售额来自不到10万名顾客。
在截至2019年3月31日的15个月内,Yoox Net-a-Porter销售额虽增长11%至7.109亿英镑,但亏损达1050万英镑,上一年同期为盈利4760万英镑,期内其销售成本增长17%至4.26亿英镑,行政费用大涨近40%至2.61亿英镑。
疫情发生后,Yoox Net-a-Porter所在的历峰集团电商部门收入同比下滑9.4%至21.97亿欧元,营业亏损为2.23亿欧元。
而Farfetch的业绩表现则水涨船高,在截至12月31日的2018财年内其GMV同比大涨56%至14亿美元,收入同样录得56%的增幅至6.02亿美元,全年增速是业界平均水平的两倍。
2019年全年,Farfetch收入大涨69.6%至10.21亿美元,去年又进一步上涨64%至16.73亿美元,并于今年第一季度首次实现盈利,税后利润录得5.16亿美元,经调整后的息税折旧摊销前亏损收窄至1919.6万美元。
在截至6月30日的第二季度内,Farfetch季度GMV首次超过10亿美元,同比大涨40%,与2019年同期相比猛涨逾一倍,主要得益于全价产品销售增长推动,收入也录得43%的增幅至5.23 亿美元,毛利率提升至44%,税后利润为8800万美元。
三、只卖货的奢侈品电商没有前途
奢侈品电商在中国为何举步维艰?是中国没有人购买奢侈品吗?并非如此。根据贝恩咨询公司与意大利奢侈品协会联合发布的《贝恩奢侈品研究》报告,受疫情影响,2020年全球奢侈品销售额比2019年下降23%。但是中国市场却表现抢眼,市场份额从2019年的11%增长到2020年的20%,几乎翻了一番。
很早我们就意识到,奢侈品电商最大的发展瓶颈在于货源。没有充足.............
原文转载:http://fashion.shaoqun.com/a/1190693.html
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